Стили управления организацией

Анализ финансово деятельности предприятия


Недостаток средств по первой и второй группам в 2005 – 2006 гг. активов показывает (458+21619£ 28496+0) и (66+30375 £ 29457+5019) , что в анализируемом периоде предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Четвертое неравенство за 2005 – 2006 гг. соблюдается, значит предприятие обладает собственными оборотными средствами.

Для оценки ликвидности баланса рассчитывают общий показатель платежеспособности:

, (5)

2004 г = (1х458 +0,5 х21619 + 0,3 х29398) / (1х28496 +0 + 0,3х 4176)= 20086,90 / 29748,80 = 0,68

2005 г = (1х66 +0,5 х30375 +0,3 х40557) / (1х 29457+0,5х 5019+

+ 0,3х 3140) = 27420,60 / 32908,50 = 0,83

Таким образом, результаты расчетов показывают, что на начало 2006 года значение общего показателя платежеспособности увеличилось на 22 %, но оставалось ниже нормативного (< 1).

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств сви­детельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организация сможет поправить свою платежеспособность, если произведет перераспределение средств между быстро реализуемыми активами и наиболее ликвидными активами. При имеющейся тенденции к увеличению ликвидности баланса и закреплении достигнутого результата, предприятие уже в следующем году сможет выйти на ликвидный баланс.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности балан­с является приближенным. Более детальным является анализ пла­тежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки текущей платежеспособности используются относи­тельные коэффициенты ликвидности, посредством которых опреде­ляется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обяза­тельств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Основным критерием для классификации активов и пассивов как текущих является условие их потребления или оплаты в течение нормального производственно-коммерческого цикла предприятия. Под производственно-коммерческим циклом понимается средний промежуток времени между моментом приобретения материальных ценностей и моментом реализации готовой продукции покупателям и ее оплаты.

Таблица 14 – Нормативные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование показателя

Что показывает  

Способ расчета  

Интерпретация показателя

1

2

3

4

1

Коэффициент абсолютной (быстрой)

ликвидности (Кал)

Какую часть краткос- рочной задолженности

предприятие может

погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

Кал = (ДС + КФВ) КО

где ДС - денежные средства;

КФВ-краткосрочные финансовые вложения;

КО-краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на

снижение

платежеспособ-

ности

2. Коэффициент быстрой

ликвидности (Кбл)

Прогнозируемые пла-тежные возможности

Предприятия в условиях

современного проведения расчетов с дебиторами.

Ктл =

= (ДС+КФВ+ДЗ)

КО

где ДЗ – дебиторская

задолженность

Рекомендуемое

значение 0,5-0,8.

Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

3

Коэффициент

ликвидности при мобилизации

средств (Клмс)

Степень зависимости платежеспособ­ности предприятия от матери-альных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Клмс = З

КО

где 3 – запасы товарно-материальных ценностей

Рекомендуемое

значение показателя 0,5-0,7

Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия

краткосрочных обязательств.

4.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих

Краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой

прочности вследствие

превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Кол =

= (ДС+КФВ+ДЗ+3)

КО

Рекомендуемое

значение показателя 2. Нижняя граница

указывает на то,

что оборотных

средств должно

быть достаточно для покрытия

краткосрочных

обязательств.

5.

Доля оборотных средств в активах

-

Дос = ОА

ВБ,

где ОА – оборотные активы;

ВБ – валюта баланса

Зависит от отраслевой принадлежности организации

6.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

Косс = СК-ВА

ОА,

где СК – собствен-ный капитал;

ВА – анеоборотные активы

Не менее 0,1

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7